导航菜单

2019券商分类评级结果巨变:28家遭下调 最多下调5级

59ad-iakuryw5155242.jpg

优惠券很重! 2019年券商分类结果发生了巨大变化! 10个AA等级,AA中4个,28个下降,2个进入D,最多5个下降

经纪中国

期待已久的2019年证券行业分类评估结果今天发布!

b66b-iakuryw5155273.jpg

2019年,证券公司的分类结果显示,共有38家经纪商被评为A级,比去年减少2家,占38.8%;在38家A级经纪商中,10家经纪商被评为A级AA,与去年相比。 B型经纪人减少了两个,比去年增加了一个,占51%;其中,有28家BBB经纪人,比去年减少了一家,12家BB经纪人,比去年减少了3家。有10个B级经纪人,比去年增加5个; 8个经纪人被评为C; 2被评为D.

1384-iakuryw5155311.jpg

关键点1:只有10家AA证券经纪人,比去年减少2人

今年只有10家AA证券经纪商,即国泰君安,海通证券,华泰证券,平安证券,招商证券,中金公司,中信证券,中信建投,国信证券和天丰证券。其中国证券和天丰证券是今年新的AA级证券交易商,所有证券交易商均从A级证券公司升级为A级证券公司。此外,国泰君安和招商证券已连续12年成为AA经纪商。

aca5-iakuryw5155354.jpg

值得一提的是,去年AA类中有12家经纪公司。今年其中有四家被降级,即东方汇财证券,银河证券,深湾宏源和广发证券。前三名被AA级评级和GF证券评级下调。直接降级至BBB级别,降级至2级。

根据证券公司中国记者的不完全统计,在评估期内,广发证券受到监管并发布了两项监管行动,以纠正因投资银行“价格战”导致的违规行为以及控制权的不一致海外子公司。总分将扣除2分。

要点2:提高了19家证券公司的评估结果,中原证券已上涨至5个水平

数据显示,今年共有19家经纪公司升级,去年共筹集了24家经纪公司。

中原证券已升至5级,由C变为BBB。这是今年最大的经纪公司。中山证券从CCC上涨至BBB,增幅为3;国海证券,华林证券,世纪证券和爱建证券均升级2,其中华林证券由BB升至A,国海证券由B升至BBB。世纪证券从C到CCC,Aijian证券从CC到B.

7c9f-iakuryw5155424.jpg

此外,国信证券,天丰证券,华晶证券,华新证券,万和证券,长城国瑞,渤海证券,东北证券,国元证券,信达证券,中泰证券,中天国富证券,新时代13证券公司,包括证券,被提升1级。其中,国信证券和天丰证券从A级升级为AA级,渤海证券,东北,国元,信达,中泰,中天国富证券从BBB升级为A级,华新,万和,长城。瑞从BB到BBB,华晶证券从B到BB,新时代从C到CC。

关键点3:28经纪商的评估结果降低,国荣证券已下调5个等级

与去年24家经纪公司的评级相比,今年降级的公司数量更加暴力。相比之下,2019年经纪业务分类评估共有28家经纪商被降级。

50d5-iakuryw5155474.jpg

其中,国荣证券去年从CBB降级为C,同时下降了5个,成为今年分类评估下降幅度最大的公司。此外,网通证券,长江证券和东莞证券的评级均下跌3,而中航证券,恒泰证券,大同证券和广发证券的评级均下调2,并将20家券商的评级下调至1日。

值得注意的是,在今年已降级的28家经纪商中,去年出现了4家AA级经纪商,即东方证券,深湾宏源,银河证券和广发证券,其中广发证券被降级为2级和剩下3个降级1级。

从评级草案来看,今年的经纪业务分类评估共有14个额外的子指标,涵盖了“证券公司持续合规状态,证券公司风险管理能力和证券公司市场竞争力”三个评价体系。

在分类评估经纪扣除的9个主要方面共有47个小项目,2018年没有变化。经纪人需要资本充足,公司治理和合规管理,全面风险管理,信息系统安全,客户权利自律组织和其他组织采取的保护,信息披露,采取的措施,自我监管措施和纪律处分措施。最大的方面是全面评估公司的扣除点。

在评级分数激烈竞争的情况下,评估期间发生票证或风险事件可能导致评级下降。在2018年证券业的低迷时期,公司的增长预期也在增加。

重点4:有51个经纪人具有相同的分类结果

2019年有51家经纪公司没有改变分类评估结果。其中,中信证券,国泰君安,中信建投,中金,招商,平安,华泰,海通等8家券商仍维持AA水平。

e83e-iakuryw5155540.jpg

有18个经纪人获得A级评级。其中,彩通证券,北京高华,东吴证券,光大证券,国开银行证券,国金证券,华安证券,华西证券,南京证券,中银国际证券等券商连续三年维持A类评级。值得一提的是,面对严峻的市场环境,2018年,国开银行证券等多家证券公司努力实现特色发展,坚持合规与控制的底线,主要业务指标的排名均有所提升。

此外,德邦证券,华锦证券,华融证券,民生证券,华龙证券等多家券商均维持BBB评估。

关键五:再一次D型经纪,华新和网络信件“困难的兄弟姐妹”

早在2018年的分类评估结果中,华新证券从BB水平直接下跌到D水平已经引起市场的惊叹。在今年的评估结果中,华新证券仍然维持D级评级,分享该评级的“困难兄弟”还有一个在线证券。

根据分类和监管规定,在评估期内,证券公司挪用客户资产,非法财务管理,虚假财务信息,恶意逃避监管或股东虚假投资,撤回资金等违法行为,降级公司的分类结果分为三个级别;严重的是,公司分类结果直接被认定为D类.D类经纪人具有低风险管理能力,潜在风险可能超出公司的承受能力。

沃森证券:大股东拖累了

大股东上海华新集团陷入危机之后,其金融子公司受到影响,华新证券也不例外。在2018年的亏损经纪人中,华新证券在亏损额中排名第一,达到84.33亿元(母公司的口径)。

根据华新证券的年报,由于股东方华新集团的危机,该公司的业务全面停牌。 2018年,上海华鑫证券实现营业收入4400万元,同比下降94.66%。

作为一家中小型经纪公司,受2018年市场的影响,华新证券的管理层黯淡无光。从具体业务来看,上海华鑫证券2018年投行业务收入为463万元,同比下降95.69%;投资收益损失1.44亿元,同比下降133.51%;经纪业务收入2531万元,同比增长56.57%;营业收入1.12亿元,同比下降67.98%。

更糟糕的是,2018年5月,由于资产管理业务流程不规范,华新证券被上海证券监督管理局下令纠正和暂停资产管理业务六个月。同年8月,由于风险控制指标低于规定标准,华新证券被责令限期改正。

从财务报表来看,华新证券在2018年进行了巨额资产减值损失。 2018年,华新证券的营业费用为93.29亿元,其中资产减值损失为89.84亿元。此外,由于无法获得足够和适当的投资可收回性审计证据,相关方和关联方交易无法完全识别。华新证券财务报告再次遇到会计师事务所发布的“无法表达意见”。

网通证券:隐藏着重大风险

网通证券2018年的分类评估结果为CCC,与2017年相比下降了一个级别。在2019年的分类评估期间,网通证券的情况继续恶化。

去年11月20日,由于网络集中交易系统24小时中断和延迟报告,辽宁证监局向网络安全公司发出警告信,要求公司加强信息系统安全并改进事件报告机制。

今年3月6日,辽宁证监局决定下令改正并定期报告监管措施。由于2018年12月和2019年2月网上证券集中交易系统和综合账户管理系统的失败,反映出公司信息系统存在重大风险,核心设备陈旧,系统运维保障不足,导致频繁发生。信息安全事件。

同月,辽宁证监局再次采取监管措施纠正网络安全,称2018年12月和2019年1月公司的净资本,风险敞口,资本杠杆和净资本利率等风险控制指标不符合要求。该标准要求公司在收到决定后的5个工作日内制定并提交整改计划,并在20个工作日内完成整改。

今年5月初,辽宁证监局网站显示,由于公司存在重大风险,风险监测现场工作组已被派往网通证券进行专项检查。随后,辽宁证监局对网通证券股东发布了罚款结果。网民证券股东合资集团通过监管决定,限制股东权利措施。违规行为主要涉及三名自然人,他们未批准实际控制超过净信函证券5%以上的股权,并被责令进行更正。

除一系列风险事件外,2018年,网通证券实现营业收入-32.44亿元,去年同期为2.9亿元;净利润-288亿元,比去年同期的8792.2万元,业绩下滑更为明显。

中国证券监督管理委员会发言人张德鹏5月17日表示,中国证券监督管理委员会最近的监管发现,网通证券的财务状况持续恶化,净资本和其他风险控制指标不符合要求,存在重大风险。目前,公司的客户资产安全,员工基本稳定。下一步,监管部门将继续加强监管,督促解决风险。调查并处理发现的非法违规行为。

重点6:分类结果限制业务发展

根据中国证券监督管理委员会的分类标准,证券公司分为11类:A(AAA,AA,A),B(BBB,BB,B),C(CCC,CC,C),D,E等等。

根据《证券公司分类监管规定》,证券公司每年进行一次分类评估。 2019年的评级期是从2018年5月1日到今年4月30日。一般来说,经证券公司自我评估,证监会首次审核,中国证券监督管理委员会证监会监管,证券公司由中国证券监督管理委员会证监会,证监会,自律组织和证券公司代表。专家审查委员会将审查和确定。

根据规定,ABC的三类公司都是正常运营公司。该部门仅反映了公司合规状态和行业风险管理能力的相对水平。 D类和E类是可能超出公司可接受范围的潜在风险,是依法采取风险处置措施的公司。它主要反映了证券公司合规管理和风险控制的整体状况。评估结果不代表监管机构对证券公司的信用状况和等级的评估。监管机构将评估行政评估,监管资源分配和现场检查的结果。对待他们不同。

证券公司的分类评级被视为行业年度“大考验”,主要是因为其结果影响了未来的业务发展和面临的监管标准。具体影响包括风险控制指标标准,风险资本准备计算比率,监管资源分配和现场。检查,异地检查频率,申请增加业务类型,新营业网点,发行和上市,新业务,新产品试点范围和促销订单,以及证券投资者保护基金的具体比例。

一般来说,评级越低,首先不是试点创新业务;二是可能面临高频现场检查的频率;并支付更多保险资金。

随着越来越多的业务规则与分类监管相关联,经纪人分类结果往往受到关注。分类监督促进了行业的进一步集中,强者是强者。评级结果与证券业务的资格有关,影响证券公司作为公司主承销商的资格,并限制证券公司使用自有资金参与股票质押式回购的规模,确定证券公司开展场外交易期权业务的资格。在分类监管原则的指导下,具有稳定收视率和领先水平的大型综合经纪人具有显着的优势。分类评级的中小经纪商之间的差距扩大,行业集中度进一步提升,强势和强势趋势将持续。

以股票质押业务为例,融资规模取决于分类结果。具体而言,分类评估结果为A类,自有资金融资余额不得超过公司净资本的150%;如果分类评估结果为C级,则不得超过50%。就场外交易选择而言,并非所有经纪商都可以成为交易员,监管机构将证券公司划分为一级交易商和二级交易商。一线经销商必须在最近一年内获得A级或以上的分级评级;二级经销商在最近一年必须具有A级或更高级别的分级。

一位经纪分析师指出,监管层是为了在保护商业风险的同时支持利弊。具有强大资本和强大风险管理能力的经纪人在分类方面具有明显优势,可以获得更多商机。这导致了行业集中度的提高,而且经纪公司的实力很强。

重点7:哪些业务受到分类结果的特别影响

首先是股权质押业务。根据严格质押股票新规定的要求,按照分类监管原则,控制证券公司自有资金参与股权质押回购交易的融资规模:

分类评估结果为A,自有资金融资余额不得超过公司净资本的150%;

分类评估结果为B,自有资金余额不超过公司净资本的100%;

分类评估结果为C,自有资金融资余额不得超过公司净资本的50%。

第二是证券公司的场外交易期权业务。 OTC选项的新规则将明确实施经销商的分层管理。证券公司分为一级交易商和二级交易商。详情如下:

1.证券公司实行场外交易选择权,分为一级交易商和二级交易商。

2,最近一年,经中国证券监督管理委员会批准,A级或A级以上分类评级的证券公司可以成为主要交易商;在最近一年,一家评级为A级或更高级别的证券公司,通过中国证券业协会(下)称为协会,它可以成为二级经销商。未能成为交易商的证券公司不得与其客户进行场外交易期权业务。

3.一级交易商可以直接在上海和深圳证券交易所的证券交易对冲账户开立对冲交易。

主要交易商应根据自己的合同设计要求和目标范围确定是否接受二级交易商的个别股票套期保值交易。主要交易商应为个人股票期权建立公平公正的报价机制,不得利用交易的主导地位进行不正当竞争。

4.二级交易商只能与一级交易商进行对冲交易,不得自行或与一级交易商以外的交易对手进行市场上的个别股票对冲交易。

二级交易商应确保交易对手和一级交易商达成的个别股票期权合约的目标,合约期限,合约规模和收入结构等交易要素基本一致。

第三,直接挂钩新的业务应用程序。证券公司的分类结果将作为确定新业务范围,新产品试点范围和促销顺序的依据。

第四,直接挂钩保险基金支付金额。根据证券公司的分类结果,中国证券投资者保护基金公司确定了支付不同层次证券投资者保护基金的证券公司的具体比例。根据2013年证券监督管理委员会的“中国证监会公告[2013]第22号”通知,当保护基金规模超过200亿时,AAA,AA,A,BBB,BB,B,CCC,CC,C,D和其他10家证券公司,保护基金按其营业收入的0.5%,0.75%,1%,1.5%,1.75%,2%,2.5%,2.75%,3%,3.5%的比例支付。

一旦经纪人分类评估被降级,相应的保险基金将增加支付金额,这也是真实货币的损失。

5.直接挂钩经纪债券业务。目前,无论经纪公司是发行自有债务还是作为投资银行向企业发行债券,都与证券公司自身的评级密切相关。如果自评评级较低,发行债券本身的成本自然会很高,作为投资银行,利用市场上的债券项目是不够的。

6.银行贷款信贷。经纪信贷业务无疑是最赚钱的,但信贷业务对现金流有很高的要求。许多证券公司已从银行获得一定数量的信贷贷款用于流动性。但是,如果经纪评级不高,那么以风险管理着称的银行自然会“三不会进入您的家”。

免责声明:媒体提供的内容源自媒体,版权归原作者所有,请联系原作者并获得许可。文章的观点仅代表作者本人,并不代表新浪的立场。如果内容涉及投资建议,仅供参考,不应作为投资依据。投资是有风险的,进入市场时需要谨慎。

陈志杰